スタメンのビジネスモデルを徹底解剖しながら探る成長戦略と今後の大きな可能性

企業概要と最近の業績
株式会社スタメンは企業の組織活性化を目的としたエンゲージメント向上サービスを提供し、近年大きな注目を集めています。主力サービスであるTUNAGは社内制度の設計から運用までを総合的にサポートし、導入企業の従業員が活き活きと働ける環境づくりに貢献していることが強みです。2023年12月期には売上高18.79億円を記録し、前期比38.4パーセント増という高い成長を示しました。さらに営業利益は1.64億円と前期比25.2パーセント増を達成し、経常利益も1.62億円で前期比22.7パーセント増という堅調な推移を見せています。この躍進の背景にはTUNAGを導入する企業が増えていることが大きく関係しており、企業規模を問わずエンゲージメント向上への関心が高まっている時流にうまく乗っているといえます。組織課題を可視化するだけでなく、具体的な解決策まで提示できる点が評価され、サブスクリプションモデルによる安定収益と合わせて安定的な経営基盤を築いていることも特徴と考えられます。こうした実績は今後の成長戦略やIR資料でも大きくアピールされるでしょう。

ビジネスモデルの9つの要素

• 価値提案
  スタメンの価値提案は、企業のエンゲージメントを高めることで生産性や従業員満足度を向上させ、結果的に業績面でもプラスのインパクトを生み出す点にあります。TUNAGでは社内コミュニケーションの活性化や組織風土の改善を目指し、各社の経営理念や方針に合った取り組みを支援する機能を数多く備えています。具体的には社内報や評価制度、表彰制度などを一元管理できるプラットフォームを整備し、従業員の声を拾いやすい仕組みを提供しています。これによりトップダウンだけではなくボトムアップの意見交換もスムーズになり、組織全体に一体感をもたらすことができます。なぜそうなったのかという背景には、新しい働き方や人材マネジメントの潮流が急速に進んでいることが挙げられます。リモートワークなどで従業員同士のつながりが希薄になりやすい時代だからこそ、組織を結束させるサービスの需要が高まっており、そのニーズに応える形でスタメンが価値を提供しているといえます。

• 主要活動
  スタメンの主要活動は、TUNAGのプラットフォーム開発とコンサルティングサービスを組み合わせることで、企業ごとの課題に合わせた解決策を提供することです。単にシステムを導入するだけでなく、どのように運用すればエンゲージメント向上につながるのかを具体的にアドバイスし、導入企業が自分たちで社内制度をうまく運用できるようにサポートする点が特徴です。なぜそうなったのかという背景には、企業ごとにカルチャーや業務プロセスが異なるため、システムのみでの解決が難しいケースが多いことが理由として挙げられます。プラットフォームはあくまで手段であり、実際には社内ルールや人事制度をどう設計するかが重要になってきます。そのためスタメンは自社開発チームと組織コンサルタントを連携させて、多様なニーズに合わせた柔軟なサポートを実施しているのです。

• リソース
  スタメンが持つリソースとして特に重要なのは、プラットフォームを開発する技術チームと、企業の組織課題を深く理解したコンサルティング人材の2本柱です。TUNAGはエンゲージメントを強化するための多機能なシステムを備えていますが、その開発と改良は自社のエンジニアが中心となって行っています。さらに、組織コンサルタントは人事や組織論に精通しており、企業が抱える課題を可視化しながら最適な制度や機能の組み合わせを提案します。なぜそうなったのかというと、スタメンが目指す「企業文化を根底から支えるソリューション」を実現するには、テクノロジーだけでなく組織論や人材マネジメントの知識が欠かせないためです。一方で、外部委託ではなく自社で両軸を担う体制を構築することにより、現場のフィードバックをスピーディに開発に反映させられる点が競合優位性につながっています。

• パートナー
  スタメンのパートナーとしては、導入企業の人事部門や経営層、そして必要に応じて連携する組織開発の専門家などが挙げられます。特に人事部門はTUNAGの機能を効果的に活用するキーマンとなり、企業の実情に合った社内制度を形づくっていく重要な役割を担います。必要に応じて外部の専門家と協業し、特定の領域に関する高度な知見やノウハウを取り入れることもあります。なぜそうなったのかというと、多様化する働き方や組織構造に合わせてカスタマイズが求められるケースが増えたためです。かつては画一的な人事制度や評価制度が主流でしたが、近年は企業規模や事業内容によって最適解が変わってきています。スタメンは自前のリソースだけでなく、パートナーとの連携によって柔軟かつ専門性の高いサービスを提供しているのです。

• チャンネル
  スタメンは自社の営業チームやオンラインマーケティングを通じてサービスを拡販しています。ウェブサイトやSNS、ウェビナーなどを活用しながら、TUNAGの有用性をわかりやすく発信していることが特徴です。さらに、導入実績をもとにしたケーススタディやイベントへの登壇など、リアルとオンラインの両面で企業の課題感を持つ担当者に直接アプローチしています。なぜそうなったのかというと、エンゲージメント向上という抽象的な課題に対して、具体的にどのようなメリットがあるのかを理解してもらう必要があるからです。システムの使い勝手や導入効果は、実際の導入事例がいちばん説得力を持つため、積極的な情報発信を行うことで新規顧客の獲得につなげています。

• 顧客との関係
  スタメンはコンサルティングを通じて長期的な関係性を築くことを重視しています。TUNAG導入後も単発で終わるのではなく、継続的に利用企業をサポートし、運用ノウハウをアップデートしながらエンゲージメントを高めていく姿勢を大切にしています。なぜそうなったのかというと、社内制度の設計や組織文化の変革は一朝一夕では完結しないからです。導入企業の状況や要望は時間とともに変化し、制度が形骸化するリスクも出てきます。そこで定期的に運用状況をヒアリングし、必要に応じて機能拡張やコンサルティングを提供することで、企業とともに成長していく関係を築いているのです。

• 顧客セグメント
  スタメンの顧客セグメントは主に中堅企業から大企業の人事部門や経営層です。企業規模が大きくなるほど、従業員同士のコミュニケーションが疎遠になりやすく、統一感のある社内制度を浸透させることが難しくなります。そのためTUNAGを導入することにより、社内コミュニケーションを円滑にするツールとコンサルの両面から支援を受けたいというニーズが高まります。なぜそうなったのかを考えると、働き方の多様化や拠点の分散などによって、従来型の管理手法では十分に対応しきれない課題が増えているからです。スタメンはこうした複雑化した組織体制に対応すべく、包括的なサポートを提供できるポジションを確立しています。

• 収益の流れ
  スタメンの収益の流れはサブスクリプションモデルが中心となっています。導入企業は定期的な利用料を支払うことで、TUNAGのシステムとコンサルティングサービスを受け続けることができます。安定した月次収入が得られることでキャッシュフローが安定し、新たな開発投資やサービス拡充に回せる資金を確保しやすい構造が生まれます。なぜそうなったのかというと、エンゲージメント向上や組織改革は長期的に取り組むテーマであり、一度導入すれば短期間で終了するものではないためです。また、導入後も継続的なバージョンアップやサポート体制を整える必要があるため、サブスクリプション形式は利用企業とスタメン双方にメリットがあります。

• コスト構造
  コスト構造としては、プラットフォームを開発・維持するエンジニア人件費やサーバーなどのインフラ費用、コンサルタントを抱える人件費、そして新規顧客獲得のためのマーケティング費用が大きな割合を占めます。TUNAGの機能拡充や顧客対応には常にアップデートが必要なため、開発部門への投資は欠かせません。なぜそうなったのかというと、企業ごとにカスタマイズを求められるケースがあり、技術的な強化がサービスの優位性につながることが理由のひとつです。また、競合他社との差別化を図るためにも、新機能開発やユーザビリティ向上のための研究開発を続ける必要があります。その結果、人材面と開発面でのコストが高めに設定されており、それをサブスクリプションモデルによる安定収益でカバーするビジネスモデルが成り立っています。

自己強化ループ
スタメンでは導入企業からの満足度が高まるほど、口コミや評価が高まり新規顧客を呼び込む好循環が生まれる仕組みを形成しています。これはいわゆるフィードバックループの一種であり、TUNAGを通じて従業員エンゲージメントが向上すると、社内でのコミュニケーションや組織文化がポジティブな方向へ変化し、その成果が導入企業の声として外部へ伝わります。その情報を得た他の企業が興味を持ち、新たにTUNAGの導入を検討し始めるため、スタメンは継続的に顧客基盤を拡大していけるわけです。さらに導入企業から寄せられるフィードバックはサービス開発の参考となり、機能改善や新機能追加につながるため、利用者の満足度はさらに高まります。こうした自己強化ループが、スタメンの成長戦略を後押ししているのです。

採用情報
スタメンの初任給は26卒ビジネス総合職で月収33.5万円からとなっており、挑戦意欲のある人材を積極的に募集しています。平均休日と採用倍率は現時点で非公開ですが、組織開発やプラットフォーム運用など多様なキャリアを築ける可能性が高い点が魅力です。

株式情報
スタメンは東証グロースに上場しており、銘柄コードは4019です。2023年12月期の配当金は1株当たり4円で、2025年1月20日時点の株価は810円となっています。エンゲージメント関連の需要が今後も拡大するとみられる中、投資家の注目が集まる銘柄といえるでしょう。

未来展望と注目ポイント
スタメンは企業の働き方改革や人材マネジメントの需要が今後さらに高まると見込み、TUNAGの機能拡張や新領域への進出を視野に入れています。例えば従業員エンゲージメントを高めるだけでなく、人材育成やスキルマッチングの支援など、企業が抱える人的資源の最適化に関する課題にもアプローチできる可能性があります。これにより組織開発の領域を広げてさらなる成長を遂げる道が見えてくるでしょう。また、海外市場への展開や異業種とのアライアンスなど、新しい顧客セグメントにサービスを届ける取り組みも期待されます。すでに高い成長率を示しているスタメンですが、働き方が多様化する時代のニーズにいち早く対応し続けることができれば、今後はより一層の事業拡大と株主還元を実現できる可能性が高いと考えられます。エンゲージメント向上のビジネスモデルを軸に、多面的なサービスや連携を進めることで、さらなる成長戦略を打ち立てることができるでしょう。