ビジネスモデルが導く成長戦略を徹底解剖株式会社Sun Asteriskが描くDXの未来

企業概要と最近の業績
株式会社Sun Asteriskは、デジタル技術とクリエイティブを組み合わせたプロダクト開発や新規事業開発を得意とする企業です。官公庁や医療、自動車、エンターテインメントなど多彩な業界・組織を支援し、組織そのもののデジタル化や新規サービスの創出を加速させています。約1,800名のエンジニアやクリエイター、コンサルタントを擁し、多角的なチーム編成で顧客企業の課題解決に取り組んでいる点が大きな特徴です。
2024年12月期第3四半期累計の連結売上高は約347.8億円で、前年同期比8％増と堅実な成長を見せています。一方、同期間の連結営業利益は約12.3億円となり、前年同期比で28.7％減少しました。これは事業拡大に伴う人件費の増加や先行投資による費用の先行発生が一因とみられます。今後もDX需要の高まりを背景に売上面での伸びが期待される一方、コスト管理をどう最適化して収益性を向上させるかが重要な経営課題になりそうです。

株式会社Sun Asteriskのビジネスモデル
ここからはビジネスモデルを理解するための9つの要素について解説します。単なるITサービスの提供にとどまらず、企業や組織のデジタルトランスフォーメーションを包括的に支援する点が同社の大きな特徴です。

価値提案
同社はデジタル技術とクリエイティブを融合し、顧客企業が持つ潜在的な課題の解決や新たな事業創造をサポートしています。特に、複数の専門家が集結したチーム編成を可能にする点が大きな強みで、既存ビジネスのデジタル化だけでなく、まったく新しいサービスの立ち上げにも寄与します。単なるシステム開発受託ではなく、戦略コンサルやサービスデザインの視点を取り入れることで、クライアント企業が市場に出すプロダクトやサービスの競争力を高める役割を担います。なぜそうなったのかというと、近年のビジネス環境においては、単純な技術提供だけでは差別化が難しくなっているからです。そこで、技術×クリエイティブ×ビジネス戦略という三位一体のアプローチを打ち出すことで、より高い付加価値を提供できる仕組みを構築しています。
主要活動
同社の主要活動は、プロダクト開発や新規事業開発、さらにそれらを推進するための組織作りや人材育成です。具体的には、要件定義やUI/UXデザイン、システム設計・開発などを包括的に行います。さらに、開発後の運用・保守だけでなく、事業推進やマーケティング戦略の立案などにも深く関わることが特徴です。なぜそうなったのかといえば、単発的な開発だけでは顧客企業が抱える根本的な課題を解決しきれないことが多いためです。開発から運用、組織強化まで一貫してサポートすることで、案件ごとの成果を最大化し、顧客の信頼を獲得すると同時にリピーターを増やす手法を確立しています。
リソース
約1,800名のエンジニアやデザイナー、コンサルタントが同社の中核リソースです。特に海外を含む幅広い人材を確保し、グローバル目線でのプロダクト開発を進められることが特徴となっています。国内外のエンジニアリング力と、戦略コンサルティングやクリエイティブの融合が、他社との差別化につながっています。なぜそうなったのかというと、デジタル技術のスピード感は国境を越えて進化しており、一つの国や特定領域の技術・知見だけではイノベーションを生み出すスピードに限界が生まれるからです。そこで多様性を取り入れ、開発力とアイデアの幅を最大化させる組織体制を整えています。
パートナー
官公庁や医療機関、自動車業界、エネルギー企業、メディア、ITベンチャー、教育機関、NPOなど、多様なセクターとパートナーシップを結んでいます。こうした幅広いネットワークは、新しいサービスやソリューションの社会実装を加速させるうえで重要です。なぜそうなったのかといえば、DXの課題は業界や組織の垣根を越えて存在し、その解決には複数のプレーヤーが連携する必要があるからです。同社は多方面へのアプローチにより、幅広い市場ニーズをキャッチしつつ、プロジェクトごとのシナジーを生み出す戦略を取っています。
チャンネル
同社の情報発信や顧客獲得のチャンネルとしては、公式ウェブサイトや採用サイト、各種イベントやセミナー、さらには共同プロジェクトを通じた紹介などが挙げられます。単に広告を打つだけでなく、実際の開発事例をセミナーやイベントで共有することで顧客企業にリアルな価値を伝えています。なぜそうなったのかというと、DX支援は相手企業の経営戦略にも直結するため、実績や具体例の提示が非常に重要だからです。言葉だけではなく、成功事例の裏側まで伝えることで、顧客の信頼を得やすくなる戦略を採用しています。
顧客との関係
同社はプロジェクトベースの協働だけでなく、長期的なパートナーシップを築くことに力を入れています。プロダクトやサービスの開発後も、運用や改善フェーズに継続的に関わり、顧客企業のDX推進をフォローアップする関係を築くことで、追加案件や新規サービスの開発につなげています。なぜそうなったのかというと、DXは一度の投資で完結するものではなく、継続的なアップデートや組織改革が必要だからです。長期的な支援を通じて、同社自身も顧客の業界知識やノウハウを蓄積し、新たな価値提案に反映できるという好循環を狙っています。
顧客セグメント
デジタルトランスフォーメーションを求める企業や組織が中心的な顧客セグメントです。具体的には、新規事業を立ち上げたいスタートアップから、大規模な業務改革を目指す大手企業、あるいは行政や公益領域の団体なども含まれます。なぜそうなったのかというと、社会全体でDXの必要性が高まり、業種や規模を問わず多様な組織がデジタル技術の活用を模索しているからです。同社はこの幅広いニーズに応えるため、業務内容や目的に応じて柔軟なチーム編成とサービス提供を行っています。
収益の流れ
収益源としては、プロジェクト受託やコンサルティングフィーが中心です。具体的には、開発プロジェクトごとの契約や長期的なコンサルティング契約など、多様な形式で収益を得ています。なぜそうなったのかというと、顧客ごとに課題の内容やスケールが異なり、それに応じた契約形態を柔軟に設定する必要があるためです。最近ではサブスク型ビジネスや自社サービスの展開を重視するIT企業も多い中、同社も必要に応じて新たなビジネスモデルの導入を検討している可能性がありますが、現状はプロジェクトベースの収益がメインとなっています。
コスト構造
主なコストはエンジニア、デザイナー、戦略コンサルタントなど人材にかかる人件費が中心です。加えて、プロジェクトにおける開発環境整備費用や各拠点のオフィス運営費も大きなウェイトを占めます。なぜそうなったのかというと、同社の強みは高度なスキルを持つ人材とコラボレーションによるイノベーション創出にあるからです。よって、適切な人材の確保や育成にコストを割くことが成果に直結します。一方で、人材増強や先行投資により営業利益が圧迫される傾向があるため、このコスト構造をいかに最適化するかが経営課題となっています。

自己強化ループについて
同社の事業は、案件を獲得して開発を進めることで実績が積み上がり、その成功事例が新規案件の獲得につながる自己強化ループが特徴的です。たとえば、顧客企業のDX成功事例をイベントやセミナーで発信することで信頼性を高め、新たに「自社もDXを推進したい」という顧客を呼び込みます。さらに新規顧客とのプロジェクトを通じて社内にノウハウが蓄積されるため、より複雑な開発案件への対応力が向上し、結果として高付加価値の案件を受注しやすくなる好循環が生まれます。ただし、案件数の増加にともなう人材確保やメンバーの疲弊などの課題も出てくるため、組織面でのマネジメントと人材育成をうまく両立することが、自己強化ループを持続させるためのカギとなります。

採用情報と株式情報
同社は多国籍・多様な人材を強みとしているため、ITエンジニアやクリエイターなどの採用には力を入れているようです。しかしながら、初任給や平均休日、採用倍率などの具体的な数値は公開されていません。仕事の幅や成長環境に魅力を感じて入社するケースが多いとも推察されます。
株式に関しては、銘柄コードが4053で、2025年1月30日時点の株価は1株当たり711円です。配当金の実施状況は公開情報がなく、利益の多くを事業拡大に再投資している可能性があります。IR資料を通じて成長戦略をアピールしつつ、投資家との関係を強化している段階ともいえるでしょう。

未来展望と注目ポイント
今後も企業や行政の間でデジタルトランスフォーメーションのニーズは高まり続けることが予想されます。株式会社Sun Asteriskは、既存ビジネスをデジタル化するだけでなく、新たな事業を創造できる能力を強みとしており、今後も市場における存在感を高める可能性が高いです。一方で、急激な組織拡大によるコスト増やマネジメント強化の必要性が課題として顕在化する恐れもあります。そこをクリアしながら、サブスクモデルなどの新たな収益源の開拓や、海外展開のさらなる強化によって安定的な成長を目指すシナリオも考えられます。DX支援の専門家集団として、技術力とクリエイティブ力を武器にどのような進化を遂げるのか、今後のIR資料や決算発表には目が離せません。事業と組織が連動して成長することで、利益率を回復させながら多角的なサービスを提供できる体制を整えられるかが、大きな注目ポイントになりそうです。