成長戦略を支えるビジネスモデルの全貌を徹底解説株式会社コマースOneホールディングスの魅力

企業概要と最近の業績
株式会社コマースOneホールディングスは、EC支援の総合的なプラットフォームを提供する企業として注目を集めています。2025年3月期第2四半期累計の売上高は18億1,000万円となり、前年同期比で7,000万円増加しました。さらに営業利益は3億2,000万円で、こちらは前年同期比4,000万円のプラスとなっています。営業利益率も17.7％を記録し、前年同期から2.1ポイント上昇している点が特徴です。一方で親会社株主に帰属する中間純利益は7,000万円となり、前年同期比では1億1,000万円減少しました。これまで培ってきたSaaS型のECサイト構築プラットフォーム「futureshop」やEC事業における販売管理・在庫管理システム「通販する蔵」などのサービス拡充と価格改定により、全体の売上と利益率が底上げされています。特に収益性の高い案件を獲得できたことが営業利益率向上の大きな要因となっており、今後の成長戦略を推進するうえで大きな追い風になりそうです。これらの数字からもわかるように、同社は堅実な財務基盤を構築しつつ、多様なEC支援サービスを通じて事業規模を拡大し続けています。さらに、顧客のニーズを的確につかんだ上での価格改定やサービス内容の改善が奏功しており、国内EC市場の成長に合わせて安定したビジネス展開を可能にしている点が魅力です。

ビジネスモデルの9つの要素

価値提案
同社の価値提案は「テクノロジーを活用する人の力を最大化させるコマースプラットフォームを提供すること」にあります。SaaS型のEC構築プラットフォームや在庫管理システムなど、多彩なサービスをワンストップで利用できる環境を整え、EC事業者が必要とする機能を自由度高く組み合わせられるのが特徴です。なぜこうした提案を打ち出すことになったのかという背景には、EC市場が多様化し、事業者ごとに求められる機能や運用方針が違うという事実があります。以前はパッケージソフトやフルスクラッチによる構築が主流でしたが、開発コストや導入スピードの課題を解決するため、クラウドベースで拡張性の高いソリューションが求められるようになりました。同社はこのニーズをいち早く見抜き、専門性の高い人材と独自の技術力をもとに、柔軟に機能を追加できるプラットフォームを提供することで、EC事業者が迅速かつ最適な形でオンラインビジネスを展開できる仕組みを実現しています。こうした価値提案が競合他社との差別化要因となり、企業の持続的成長を支えているのです。
主要活動
同社の主要活動には「EC支援サービスの開発・提供」「顧客サポート（カスタマーサクセス）」「マーケティング戦略の立案と実行」が挙げられます。自社開発のSaaSプラットフォームを定期的にアップデートし、顧客ニーズに合わせて新機能を実装するサイクルを回すことで、常に最新の環境を保っている点が大きな特徴です。なぜ主要活動がこのように定義されているかというと、ECサイト運営においては機能の陳腐化スピードが速く、顧客サポートが手薄になると離脱が起きやすいからです。そこで同社はカスタマーサクセスチームを組織し、顧客とのコミュニケーションを密に取りながら課題を吸い上げ、次の開発サイクルに反映する仕組みを確立しています。またマーケティング面では、自社ウェブサイトのSEOを強化すると同時に、セミナーやウェビナーを通じて同社サービスの認知度を高める努力を行っているのが特徴です。こうした主要活動の積み重ねにより、堅実な顧客基盤の獲得と長期的な利用を実現しています。
リソース
主要なリソースは「SaaS型プラットフォーム」「専門的な人材」「広範な顧客基盤」の3点が挙げられます。SaaS型プラットフォームは導入スピードや保守管理のしやすさが高く、事業者からの支持を集めやすい形態です。さらに、顧客の多様な要望に応えるためには、継続的にシステムを更新・改良していく必要があります。そのためにIT技術やEC運用に精通した専門家を社内に抱え、機能開発と顧客対応を並行して行う体制を構築しています。なぜこのようなリソース構成が重要なのかというと、EC市場は変化が早く、外部リソースだけに頼っていては柔軟な対応が難しいからです。自社で開発ノウハウを保持することによって、顧客ごとの課題に合わせた最適なカスタマイズが可能になるうえ、障害発生時のトラブルシューティングも迅速に行えます。さらに、幅広い業種・規模の顧客を抱えることでサービスが一層洗練され、プラットフォームとしての信頼性を高めているのです。
パートナー
同社が重視しているパートナーには「EC事業者」「技術パートナー」「外部サービスプロバイダー」が含まれます。EC事業者とは、単に顧客という位置づけにとどまらず、サービス改善のためのフィードバックループを構築する協力関係でもあります。なぜパートナーの存在が重要かといえば、ECサイト運営には決済や物流、マーケティングオートメーションといった多岐にわたる周辺サービスが不可欠であり、同社のプラットフォーム単体ではカバーしきれない領域があるからです。そのため、技術パートナーや外部サービスプロバイダーと連携することで、顧客が必要とする機能を一括提供できる環境を整備しています。こうしたパートナー関係を築いていくことで、EC事業者はより使いやすく包括的なサービスを享受でき、一方の同社も提供価値を高めることが可能になります。
チャネル
同社のチャネルには「自社ウェブサイト」「パートナー経由の販売チャネル」「オンラインマーケティング」が含まれます。自社ウェブサイトでは、製品デモや導入事例を公開して見込み顧客を獲得する仕組みを整え、SEO対策やリスティング広告などのオンラインマーケティングを活用して、幅広い層のEC事業者にアプローチを行っています。なぜチャネル戦略が多層的になっているかというと、EC事業者の情報収集ルートが多様化している現状があるからです。多忙な事業者はウェブサイト経由で情報を得る一方、EC専門のイベントやセミナーを通じて具体的なソリューションを比較検討することも多々あります。そこでパートナー企業と協力し、イベントやセールス活動を連携させることで、自社サービスを求める潜在顧客にアプローチしやすい環境を作っています。このように多面的なチャネルを使い分けることで、新規顧客との接点を確保しながらリードを育成しているのです。
顧客との関係
顧客との関係づくりには「カスタマーサクセスチームによるサポート」「定期的なコミュニケーション」の2点が大きく挙げられます。なぜこれが重視されるかというと、SaaS型のサービスは継続利用が前提となるため、顧客が成果を上げられるかどうかが解約率に直結するからです。同社は導入時のサポートはもちろん、導入後も個別の相談に応じる体制を整えており、課題が見つかれば追加機能の提案やシステムの設定変更を素早く実施しています。これによって顧客は最新のEC運営手法を学びつつ、システム活用度を高めることができるため、顧客満足度が自然と高まります。さらに、定期的なコミュニケーションを通じて積極的にフィードバックを収集し、サービスの方向性を顧客目線から再検討する手法を取り入れている点が特徴です。この密な関係性こそが同社の高い顧客維持率を支える原動力になっています。
顧客セグメント
同社の顧客セグメントは「成長志向の国内中堅・中小ECサイト運営企業」が中心です。なぜこうしたターゲット層に注力しているかというと、大手企業向けのカスタム開発は競合も多くプロジェクト単位のリスクが大きい一方、中堅・中小規模のEC事業者は高機能なクラウドサービスを求める傾向が強く、導入のハードルさえクリアできれば長期的に利用し続ける可能性が高いからです。特に日本国内のEC市場は近年さらなる拡大が見込まれていることもあり、同社はこのセグメントに焦点を当てることで、多くの成長志向の企業を支援しながら自社の売上も安定的に積み上げられる仕組みを構築しています。また、カスタマーサクセスの充実によって顧客満足度が高まりやすい点も、中堅・中小企業向けに最適化されたサポート体制を維持する理由の一つです。
収益の流れ
収益構造は「サブスクリプション型の月額料金」「オプション機能の追加料金」が主軸です。初期導入費用を抑えながら月々のコストを一定にすることで、中小企業でも導入しやすいプランを設計しています。なぜこのモデルが選ばれたのかといえば、ECシステムを利用する事業者にとっては、日々の運用で変動するコストを見極めやすい方が事業計画を立てやすいためです。さらに、オプション機能を豊富に用意することで、導入当初は基本プランを利用していた顧客も、ビジネスが拡大するにつれて追加機能を申し込む可能性が高くなるという利点があります。このように段階的なアップセルやクロスセルを狙えるしくみを組み込むことで、同社は長期的かつ安定的な収益を確保しながら顧客の成長を後押しする戦略を実行しているのです。
コスト構造
主なコストとしては「システム開発・運用コスト」「人件費」「マーケティング費用」が中心です。なぜこれらのコストに重点が置かれるかというと、SaaS型サービスの場合、プラットフォームの品質を維持するために継続的な開発投資が必須だからです。システムやサーバーへの投資を怠ると障害や遅延が発生しやすくなるため、顧客離れにつながりかねません。また、人件費はカスタマーサクセスや開発チームを維持する上で大きな割合を占めており、高い専門性を持った人材を確保するための報酬体系が必要です。マーケティング費用についても、自社の知名度を高めて新規顧客を効率的に獲得するためには、オンライン広告やイベント出展などへ投資を行う必要があります。結果として、システムの継続開発と高度なサポートが同社の差別化要因となり、これらに積極的にコストを割くことが競争優位を維持するための重要なポイントになっています。

自己強化ループ
同社が成長を続ける背景には、いわゆるフィードバックループの仕組みが存在しています。まずカスタマーサクセスによる手厚い支援体制により、顧客の満足度が高まります。顧客が十分な成果を上げられると、ポジティブな口コミが広がり、新規顧客を呼び込む効果が期待できます。さらに、その新規顧客の導入プロセスから得られた知見をシステム改善やサポートの強化に生かすことで、既存顧客も最新の機能やノウハウを享受できるようになるという好循環が生まれます。こうしてプラットフォームの価値が高まるたびに、利用者数が増えるだけでなく、サービス単価の引き上げやオプション機能の追加利用を促すことも可能になるのです。加えて、パートナー企業との連携によって機能を拡張しやすい体制を整えることで、特定の業種や規模の事業者だけではなく、幅広いセグメントにアプローチできる点も自己強化ループを後押ししています。この連鎖的な拡大サイクルが、安定した売上成長と高い利益率を実現し続ける秘訣になっています。

採用情報
現時点では、初任給や平均休日、採用倍率などの具体的な情報は公開されていません。ただし、同社の事業拡大に伴い、SaaS開発やカスタマーサクセスなど幅広いポジションで人材を求める傾向があると考えられます。今後、公式サイトや求人媒体で新たな情報が公開される可能性もあるため、最新のIR資料や採用ページをこまめにチェックすることで、募集要項や待遇の詳細を把握できるでしょう。IT業界での経験やEC関連の知識を持つ方にとっては、同社の環境は成長機会が大きいといえそうです。

株式情報
同社は東証グロース市場に上場しており、銘柄コードは4496です。配当金については配当性向30％以上を目標にしており、市場環境や業績を鑑みて機動的に自己株式取得も実施する方針を示しています。2025年2月4日時点での株価は非公開ですが、今後の業績推移によって株価がどのように変化していくのか注目が集まります。EC関連事業は市場拡大が見込まれる分野の一つであるため、株式市場でも投資家の関心を集めやすい側面があるといえるでしょう。

未来展望と注目ポイント
今後はEC市場のさらなる拡大とともに、同社のサービス需要が増す可能性が高いと考えられます。特に、社会全体のデジタル化が加速するなかで、オンラインでの売買を支援するSaaSモデルの存在意義は一段と高まっていきそうです。新たな顧客層を取り込むために、既存サービスだけではなく周辺サービスとの連携を強化する動きが予想されます。また、海外ECの盛り上がりにも対応するため、国際的なパートナーシップの強化や多言語・多通貨対応への投資も今後の成長戦略に含まれてくるかもしれません。さらに、同社が力を入れるカスタマーサクセスの仕組みが高度化し、AIを活用したレコメンド機能や自動化ツールなどの新技術の導入が進めば、より多くのEC事業者が恩恵を受けることが期待されます。こうした技術的な進化が市場評価にもポジティブなインパクトを与え、同社の株価や配当方針が一層注目を浴びる可能性は十分にあるでしょう。事業拡大を支える人材確保や新規サービスの開発状況など、さまざまな角度から今後も情報をチェックしていく価値がある企業です。