NCS&Aのビジネスモデルで目指す成長戦略の全貌

NCS&Aの企業概要と最近の業績
NCS&Aは1961年に大阪市で創業したシステムインテグレーターです。長年にわたり培ってきた技術力と豊富な導入実績を活かし、情報システムに関する多角的なサービスを提供しています。近年では自社製品によるソリューション分野の拡大を図り、他社との差別化を強化している点が大きな特徴です。2025年3月期の中間決算では売上高97億6,800万円を達成し、前年同期と比較すると売上が伸びていることが分かります。営業利益は8億9,100万円となり横ばいでしたが、経常利益は9億1,300万円、当期純利益は5億6,900万円と堅調に推移しました。これらの数字から、マイグレーション事業を含む受託開発やシステムインテグレーションに加えて、自社製品が着実に収益に貢献している様子がうかがえます。また自社製品は全体売上の約26パーセントを占めるまでに拡大し、高い収益性をもたらす原動力となっていることも見逃せません。これからの成長戦略を考えるうえで、同社が蓄積してきた技術と顧客基盤をもとにさらにシェアを伸ばしていく可能性があるといえます。

ビジネスモデルの9つの要素

価値提案
NCS&Aが提供する価値は、自社製品とシステムインテグレーションを組み合わせた包括的なITソリューションです。具体的には、顧客のニーズを細かくヒアリングしたうえで、最適なシステムの開発から導入、運用保守までをワンストップで提供しています。中でも自社製品は高い収益性をもたらし、コストパフォーマンスに優れたソリューションとして評価されています。なぜそうなったのかというと、長年の開発実績を通じて蓄積されたノウハウが自社独自の製品群に凝縮されており、標準化・汎用化を進めることで顧客企業の多様な要望に応えやすい仕組みを作り上げたことが大きな要因です。さらに24時間365日の保守サポート体制も評価され、顧客との長期的な関係性を強化している点が同社の価値提案をいっそう明確にしています。
主要活動
主な活動としては、システム開発や導入、保守を中心に、マイグレーション事業の推進、自社製品の継続的な改良があります。顧客ごとに合わせてスクラッチ開発を行うケースも多く、特に大手企業からの受託開発では専門的な領域のノウハウが評価されています。なぜそうなったのかというと、創業以来の長い歴史の中で多岐にわたるシステム構築に携わり、技術者が蓄積した知見が他社との差別化につながっているからです。また、自社製品を活かしたソリューション提案や機器販売によるトータルサポートを一体的に提供することで、付加価値を高めながら安定した収益を生み出しているのも特徴です。
リソース
最大のリソースは技術職を中心とした優秀な人材であり、単体で900名以上、グループ全体では1,190名もの従業員が在籍しています。特にシステムインテグレーション領域では、要件定義から運用保守に至るまで多岐にわたるフェーズを経験したエンジニアが多く、これが総合力を高める源泉となっています。なぜそうなったのかというと、創業当初からの長い開発実績を通じて培われた教育体制や現場でのOJTが機能しており、若手からベテランまで幅広い層が知見を共有しやすい企業文化を築いたことが要因と考えられます。
パートナー
約200社にのぼるパートナー企業との協力体制もNCS&Aのビジネスモデルを支えています。ソフトウェアベンダーだけでなく、ハードウェアメーカーやクラウドサービス提供企業など、幅広い協業先を確保しているため、顧客企業の多様な課題に応じた最適なソリューションを選択できます。なぜそうなったのかというと、受託開発からスタートし、あらゆる業種・業態に対応してきた経験からパートナー企業との信頼関係を積み重ね、相互補完による効率的なサービス提供を目指してきた背景があります。
チャンネル
営業活動は直接営業とパートナー経由の両軸で展開しており、約1,800社にもおよぶ多様な顧客セグメントにアプローチしています。自社製品については、パートナー企業が導入サポートを行うケースも多く、エンドユーザーと密接にコミュニケーションを取りながら導入効果を高める仕組みを構築しています。なぜそうなったのかというと、SI主体で培った顧客との信頼関係をベースにしつつ、さらなる市場拡大のためにパートナー企業を積極的に活用し、より広い範囲で自社製品を展開する方針を打ち出した結果といえます。
顧客との関係
24時間365日の保守サポート体制が大きな強みであり、導入後も長期間にわたって顧客と緊密に連携しています。課題発生時の早期対応によりシステムダウンを最小限に抑えることで、顧客満足度を高めるだけでなく、追加の改修やサービス提案にもつなげています。なぜそうなったのかというと、長年の実績から、システムが止まることのリスクを深く理解しており、運用フェーズの品質を重視して信頼を得ることが受注拡大につながると考えているためです。
顧客セグメント
約1,800社もの顧客企業は製造業や流通業、公共機関など多岐にわたります。中小企業から大手企業まで幅広い規模の案件を扱い、それぞれに合わせた柔軟な開発体制を整えています。なぜそうなったのかというと、創業当初から得意としていた受託開発やシステムインテグレーションにおいて、業種を限定せず幅広いニーズに応えることで事業を拡大してきた結果、多様な顧客基盤が形成されてきたという経緯があります。
収益の流れ
収益は主にシステム開発や自社製品の導入支援、そして保守サービス料によって生み出されています。近年では自社製品の売上比率が約26パーセントに上昇しており、ハードウェア販売や受託開発と組み合わせることで複数の収益柱を形成することに成功しています。なぜそうなったのかというと、受託開発だけに依存せず、独自ソリューションを生み出すことが利益率向上につながると判断し、積極的な開発投資を行ってきた成果が反映されているからです。
コスト構造
主なコストは人件費や開発費、さらに保守運用にかかる費用です。自社製品を開発するための研究開発コストも継続的に発生していますが、その分、導入後の保守費用やライセンス収益につながりやすいメリットが得られています。なぜそうなったのかというと、システムインテグレーターとしての開発体制に自社製品の開発部門を組み込み、重複する工程を最適化して効率化を図ることで、全体コストを抑えながら付加価値の高いソリューションを提供する方針を打ち出しているためです。

自己強化ループを生むポイント
NCS&Aの自己強化ループは大きく二つに分けられます。一つは自社製品の売上比率を高めることで収益力が向上し、その利益をさらに新製品開発に投資する好循環です。自社製品が増えれば増えるほど顧客ごとのカスタマイズニーズが蓄積され、より市場に適応した製品を開発できるようになります。もう一つは従業員持株会などのインセンティブ制度により、従業員が企業価値を高める意識を強く持つようになる点です。モチベーションを持って働く従業員が増えれば、さらに生産性やサービス品質が向上し、その結果業績が伸びて株価が上昇し、再び従業員への還元が可能になります。このようなフィードバックループをいくつも重ねることで、企業全体の成長スピードを加速させているのがNCS&Aの特徴といえます。

採用情報と株式情報
採用情報では初任給の具体的な金額は公表していませんが、有給休暇は平均17.9日取得されており、ワークライフバランスを重視する姿勢がうかがえます。採用倍率は未公開のため詳細は不明ですが、技術職を中心に多彩な人材を募集していることもあって、多くの応募が集まると考えられます。
株式に関しては証券コード9709として上場しており、2024年3月期は3期連続の増配を実施したことでも話題になりました。さらに株価は2024年時点で1株あたり840円という水準で推移しており、投資家にとっても安定性と成長性のバランスに期待がかかります。

未来展望と注目ポイント
これからのNCS&Aは自社製品を軸としたサービスラインナップの拡充と、長年培ってきた受託開発のノウハウを掛け合わせることで、より幅広い産業分野へ展開していく可能性があります。特にマイグレーション事業はクラウド化やシステム統合など、企業のDX推進に欠かせない要素として注目されています。こうしたニーズの高まりを的確につかむことができれば、自社製品のさらなる売上拡大が見込まれ、投資余力も生まれて次の成長投資へとつながる流れになるでしょう。また、競合他社との差別化ポイントとして、24時間365日の保守サポートや独自の技術者教育プログラムなどが挙げられます。これらの強みを活かしながら、最先端技術への対応や新しいビジネスモデルの開発を進めることで、これからの市場でも存在感を高めていくことが期待されます。経営の安定性と成長性を両立する企業として、今後のIR資料も含めた情報開示に注目していきたいところです。

企業概要と最近の業績

株式会社シーイーシーは、システムインテグレーターとして多様な業種に向けて高品質のICTサービスを提供している企業です。金融や自動車、製造といった分野をはじめ、あらゆる事業領域のデジタルトランスフォーメーションを支援し、ソフトウェア開発からアウトソーシングまで幅広いサービスを展開しています。2024年1月期の業績では売上高が531億2,400万円を記録し、前年同期比で10.2％増という堅調な伸びを示しました。さらに営業利益は63億6,100万円、経常利益は64億900万円へと大幅に増加しており（いずれも約45％台の伸び）、主要顧客のDX需要の高まりが業績拡大の大きな後押しとなっています。一方、当期純利益は45億4,100万円で前年同期比12.3％減となりましたが、これは一過性の要因が影響した可能性もあり、基本的には成長路線を継続中です。こうした好調な業績を支えているのは、長年培ってきた技術力と幅広い業界知識に加えて、セキュリティ関連の自社製品など独自のビジネスモデルが奏功しているためと考えられます。

ビジネスモデルとIR資料から見る重要ポイント

価値提案
株式会社シーイーシーの価値提案は、高品質なICTサービスを通じて顧客企業の事業発展を支援することです。具体的には、業務改善や新たな事業創出を可能にするシステム開発やコンサルティングを行い、それによって顧客が競争優位を築けるようサポートしています。デジタルトランスフォーメーションが叫ばれる中、単にITを導入するだけでなく、実際の経営課題を解決していくことに注力している点が大きな特徴です。なぜそうなったのかというと、単なるIT企業としての存在だけではなく、経営・業務の深い部分に踏み込むコンサルティング力が求められる市場環境に対応するためです。顧客が直面する課題を的確に捉え、高い技術力に裏付けられた解決策を提案し続けることで、顧客満足とリピート受注を得られる構造を確立しています。
主要活動
主要活動としては、ソフトウェア開発やシステムインテグレーション、アウトソーシングといったIT領域のサービス提供が挙げられます。特にシステムインテグレーションの分野では、要件定義から設計、開発、テスト、保守運用まで一貫して行うことで、高品質かつ統合的なサポートを実現しています。さらに、顧客のDXを支えるデータ解析やAI技術の導入支援など、新技術の活用にも力を入れています。なぜそうなったのかというと、大規模なIT投資が行われるプロジェクトほど、開発から運用までをワンストップで請け負える企業が重宝される背景があるためです。ワンストップでの対応は顧客企業にとって手間やコストを軽減でき、かつ品質や納期面でもメリットが大きいという利点があります。
リソース
シーイーシーにおける最大のリソースは、高度な技術力を持つ人材と豊富な業界知識です。社員のエンジニアやコンサルタントが蓄積してきたノウハウは、各産業の特殊な要件に合わせたソリューションを実現するために欠かせません。自社の教育体制や研修プログラムによって、最新の技術トレンドやセキュリティ対策に関する知識を継続的に更新しています。なぜそうなったのかというと、IT業界は技術の進化スピードが速く、常に新しいスキルを習得しなければ競争に勝てないからです。組織として人材育成を重視し、業界別の専門知識を身につけたエンジニアを抱えることで、顧客の多様なニーズにきめ細かく対応する体制を築いています。
パートナー
パートナー企業との協業情報は大々的に公表されていませんが、ITシステムの構築においては、ハードウェアメーカーやクラウドベンダー、ソフトウェア製品ベンダーなど多様な企業と連携していると推測されます。また、自社製品を拡販していくために販売代理店などのチャネルパートナーを活用することも考えられます。なぜそうなったのかというと、総合的なシステムソリューションを提供するためには、一社だけですべてを賄うのは難しく、多角的な技術領域をカバーする必要があるからです。パートナーとの連携によって、それぞれの強みを組み合わせることで、最適なシステムを提供できる仕組みを生み出していると考えられます。
チャンネル
チャンネルには、直接営業のほか、ウェブサイトやパートナー企業による紹介など複数のルートが含まれます。大手企業との取引を拡大する際には、IR資料などを通じた情報発信が投資家のみならず潜在的な顧客にも影響を与える場合があります。なぜそうなったのかというと、ITサービスの受注はプロジェクトの規模が大きくなるほどトップレベルでの意思決定が必要であり、企業としての信頼度や情報開示の透明性が重視されるからです。公表される業績や経営戦略をもとに、取引先候補が同社を選択する流れが生まれています。
顧客との関係
シーイーシーはプロジェクト単位での契約や、長期的なアウトソーシング契約によって顧客との関係を築いています。具体的には、システム開発の完了後も運用保守を継続的に請け負い、新たな追加機能やバージョンアップなどの要望にも対応することで、安定したリレーションを維持しています。なぜそうなったのかというと、ITシステムは導入して終わりではなく、常にアップデートと最適化が必要だからです。顧客のビジネス変化に合わせてソリューションを更新し続けることが、顧客満足と継続受注の獲得につながっています。
顧客セグメント
金融、自動車、製造業といった大企業をメイン顧客としながら、プラットフォームサービスを提供するIT企業や公共分野などにも進出しているのが特徴です。業種ごとに異なる法規制や業務プロセスを理解し、それをITシステムに反映させる技術力が評価されていると考えられます。なぜそうなったのかというと、業種横断的な経験を積むことで、どのような企業にもアピールできる強力な実績を築くことができるからです。特定の業種だけに依存しないことで、景気変動や業界の浮沈に左右されにくい収益モデルを確保している面もあります。
収益の流れ
収益の流れは、システム開発プロジェクトの受注による契約収入と、アウトソーシングや保守運用といった定期収入が主な柱です。大規模プロジェクトを受注すると開発期間中に大きな売上が計上され、その後の保守契約などで継続的に売上を積み上げる形を取っています。なぜそうなったのかというと、プロジェクトベースの収益は変動があるものの、その後の定期契約によって一定のキャッシュフローを確保できるため、事業を安定的に運営する上で有効な組み合わせだからです。保守やアウトソーシングは顧客との長期的な信頼関係にもつながり、新規案件の受注にも好影響をもたらします。
コスト構造
主なコストとしては技術者の人件費、ソフトウェア開発における研究開発費やテスト費用、さらに運用コストなどが挙げられます。システム開発はプロジェクトにかかる人件費の割合が大きく、優秀なエンジニアを確保し育成するための投資が不可欠です。なぜそうなったのかというと、高度化したITサービスを提供する企業にとって、人材は最大の資産であり費用項目でもあるからです。一方で、セキュリティ製品など自社開発のソフトウェアを拡販することで、ライセンス収益や保守サポート収益など利益率の高い分野を伸ばす戦略をとっています。

自己強化ループと採用・株式情報

シーイーシーは自己強化ループ（フィードバックループ）を生み出す要因として、DX需要の増加と自社製品の拡販を挙げることができます。顧客のDX化が進むほど大規模で高度なシステム開発案件が増え、それによって獲得した実績やノウハウは、さらなる受注につながる良い循環を作り出します。同時に、自社開発のセキュリティ製品などを広めることで高い利益率を確保し、その収益を次の研究開発投資や人材育成に再投入できる仕組みが形成されています。こうした流れが継続するほど、会社としての技術水準や信頼度が上がり、より大きなプロジェクトや新規領域への参入が可能になります。結果として、業績拡大と技術革新が好循環を生み出し、外部環境の変化にも柔軟に対応しやすい企業体質を育んでいるのです。

採用情報では、初任給は公表されていないものの、年間休日は120日以上が確保されるなど、働きやすい環境づくりに注力しています。採用倍率の具体的な数字は不明ですが、同社が多岐にわたる業種・業務を扱うことで、幅広いスキルを身につけられる点が魅力とされており、多くの学生や転職者から注目を集めているようです。

株式情報に関しては、銘柄コード9692で上場しており、配当金は2024年1月期に関する剰余金の配当が発表されていますが、現時点で具体的な金額ははっきりしていません。また1株当たりの株価については本記事作成時点では最新の数字を確認できない状況です。

今後の動向としては、同社が継続的にIR資料を活用し、投資家に対して成長戦略やビジネスモデルの強みを訴求していくことが期待されます。企業としての安定成長を支える要素は、DX分野の需要が拡大していることと、幅広い業種に対するソフトウェア開発の実績が着実に増えている点にあると考えられます。

未来展望と注目ポイント

シーイーシーの未来展望は、引き続き大手企業や公共分野のDX化を支援することでさらなる成長が見込まれることにあります。幅広い業界のニーズを取り込みながら、金融や自動車などの大手クライアントとの取引を伸ばすことで、開発受注と長期保守を組み合わせた安定収益を確保しやすくなるでしょう。今後はAIやIoTといった先端分野との連携も進められると見られ、業務効率化や新規サービス開発が求められる顧客にとっては欠かせないパートナーとなる可能性があります。また、自社のセキュリティ製品をさらに拡販し、ライセンスや保守サポートなど利益率の高い事業分野を拡充していくことも大きな成長ドライバーとなりそうです。こうした戦略がうまく機能すれば、企業価値の向上と安定した株主還元にもつながることが期待されます。DXがますます重要視される時代の流れのなかで、シーイーシーの技術力と信頼度がどこまで高められるかが、将来的な飛躍の鍵となりそうです。将来の株価動向や配当方針なども、同社のIR資料をチェックすることで一層明確になるでしょう。今後も注目を集める存在であることは間違いありません。