企業概要と最近の業績
株式会社Will Smart（ウィルスマート）
【全体の業績】
株式会社Will Smartは、ゼンリングループに属し、モビリティ（移動）分野を中心としたデータ活用やDX（デジタルトランスフォーメーション）推進をワンストップで支援するテクノロジー企業です。2024年4月に東京証券取引所グロース市場へ新規上場しました。
同社は、モビリティ業界（鉄道、バス、自治体交通など）を対象に、IoT技術を駆使した遠隔デジタルサイネージ（運行情報配信プラットフォーム）の構築や、AIを用いたデータ分析・効率化ソリューション、EV（電気自動車）導入に伴うエネルギーマネジメントシステムの企画開発を最大の強みとしています。受託での「システム構築サービス」を提供したのち、月額の保守・運用報酬やSaaS型のプラットフォーム利用料を積み上げる「リカーリング（ストック型）収益」を拡大するビジネスモデルの定着を進めています。
同社が属する公共交通DX・モビリティテック業界は、深刻なドライバー不足（2024年問題以降の路線維持の危機）や、地方交通の維持に向けたMaaS（Mobility as a Service）の推進、スマートシティ化の波を強力な追い風として、中長期的な潜在ニーズが極めて活発です。
直近の2026年12月期第1四半期（2026年1〜3月）連結決算は、売上高が2億0600万円（前年同期比2.9％減）、営業損失が5100万円、経常損失が5200万円となり、前年の高水準な受託案件の反動から一時的な減収ながらも、不採算の抑制等により営業損失の幅は前年同期から縮小するトレンドをみせました。
一方で、これまでの先行研究開発や過去の営業赤字の計上から、第1四半期末時点の純資産が△5120万円と一時的な債務超過（自己資本比率△12.3％）に陥り、財務基盤の強化が急務となりました。これに対し、同社は親会社である株式会社ゼンリンや外部を引受先とする総額約4.5億円の第三者割当増資（ゼンリンによる株券保有割合は44.67％から54.06％へと引き上げられ、連結子会社化が鮮明化）を決議・実施し、今後の事業拡大資金と財務基盤の劇的な改善（債務超過解消）を一気に図る機敏な経営施策を断行しています。
足元では、日本最大級の交通拠点である「バスターミナル東京八重洲」の第2期エリア開業に伴う大型サイネージ・運行情報配信システムの稼働や、地方自治体との地域交通DXに関する新たな協業が相次いで顕在化し始めており、開発案件のパイプラインは順調に拡大しています。
IT・モビリティ開発業界全体は、優秀なクラウドエンジニアの獲得競争の激化に伴う採用・外注開発費の上昇や、次世代ソリューション（生成AIや自動運転連携など）の開発に向けた先行投資（販売費及び一般管理費）の増加が足元の利益率を圧迫しやすい環境にあります。
しかし同社は、ゼンリングループとの強力なシナジー（地図データと移動データの融合）を武器に、2026年12月期の通期業績予想において売上高11億5000万円（前期比42.8％増）、営業利益5000万円と、大幅な増収と本業ベースでの悲願の黒字化計画を据え置いています。徹底した原価管理と増資による強固な軍資金、そしてリカーリング収益の積み上げを通じて、移動の未来を最適化する社会インフラテック企業として、反転攻勢の成長軌道を突き進んでいます。
【参考文献】https://willsmart.co.jp/ir
価値提案
株式会社Will Smartの提供価値は、モビリティ業界の課題解決を支援するシステム開発や運用サービスのトータルサポートです。
利用者が安心して移動できる環境作りや、企業が効率よく運行管理を実施できる仕組みを構築することで、社会全体に貢献する役割を果たしています。
具体的には交通情報を統合的に発信するデジタルサイネージや、自治体向けのデータ分析サービスなどが挙げられます。
【理由】
近年のモビリティ業界はITとの融合が急務となっており、利用者ニーズがより高度化しているためです。
また、自動運転やEVなどの新技術が増える中、それらを扱うプラットフォームやサービスの重要性が一層高まっています。
同社は早期からモビリティ分野のDX化に注目し、専門知識と開発力を磨いてきた結果、さまざまな企業や自治体に対して大きな価値提案を行う立場を確立しました。
将来的にもデータを活用した運用最適化やカスタマイズ性の高いシステム提供はニーズが伸びると予測され、この分野でのリーディング企業を目指しています。
主要活動
同社の主要活動は、システムの企画・設計・開発から運用保守までトータルにサポートすることです。
たとえば、公共交通機関向けには運行情報やチケット販売などを一元管理する仕組みを開発し、デジタルサイネージ事業では交通機関や商業施設でのリアルタイム情報配信を実現しています。
さらに、AIやビッグデータを活用し、地方自治体が利用者動向や交通流量を把握できるような分析基盤を提供するなど、幅広い領域で活動を展開しています。
【理由】
モビリティ関連のサービスは複雑な情報をリアルタイムで処理する必要があるため、単なるソフトウェア開発だけでなく、継続的な運用ノウハウや顧客対応が不可欠だからです。
そうしたトータルサポート体制を整えることで、顧客の課題に合わせたカスタマイズが可能となり、長期的な信頼関係を築くビジネスモデルを形成しています。
リソース
株式会社Will Smartが保有する大きなリソースは、IoTやWebシステムの開発技術と業界特化型のノウハウです。
モビリティ業界特有の安全面や規制を深く理解しているエンジニアやコンサルタントが在籍しており、顧客ニーズを的確に捉えたソリューションを作り上げることが可能です。
さらに、様々な開発パートナーとの連携体制も強みの一つになっています。
【理由】
単にソフトウェアを作るだけではなく、現場に合った運用設計を行うことや、スピーディーに新機能を実装することが求められるためです。
モビリティ分野では利便性と安全性が直結するので、細かい調整や統合が必要になります。
同社は長年にわたって積み上げた知見を活用して、高品質のサービスを提供できる体制を築いてきました。
このような専門知識や開発体制こそが、競合他社との差別化を生み出すコアリソースになっています。
パートナー
大株主であるゼンリンや九州旅客鉄道、ENEOSなどとの協力関係が同社の事業を下支えしています。
地図情報や交通インフラ、エネルギー関連といった重要な領域を持つ企業との連携を通じ、より包括的なサービスを提供しやすくなっています。
【理由】
モビリティのDX推進には多方面のデータとインフラが必要であり、単独での開発や運用には限界があるからです。
地図情報を活かした経路検索や交通管理システム、EVインフラと連動したサービス開発など、パートナー企業が持つ強みを取り込むことで、同社のビジネスがさらに拡張できる仕組みが整っています。
こうした共同体制があるからこそ、最新のテクノロジーや業界情報を早期に取り入れられ、顧客により付加価値の高いサービスをスピーディーに提供できるのです。
チャンネル
自社営業チームが直接アプローチする方法のほか、オンライン上のプラットフォームや協業企業を通じた販売経路も活用しています。
自治体や公共交通機関に対しては、これまでの実績や紹介によって新規案件が獲得されることが多く、既存顧客からのリピートオーダーや追加開発依頼も重要なチャンネルとなっています。
【理由】
モビリティ関連の顧客は信頼関係を重視する傾向が強く、短期間での導入ではなく長期視点でのパートナーシップを求めることが一般的だからです。
そのため、多面的なチャンネルを使い分けることで、顧客への接触機会を増やし、必要とされる場面で柔軟に提案できる体制を整えています。
オンラインでの情報発信に力を入れることで、遠方の自治体や企業からも問い合わせが増えており、今後もさらなる拡張が見込まれます。
顧客との関係
顧客企業や自治体とは、コンサルティングや要望に合わせたシステムのカスタマイズ開発、保守サポートなどを通じて継続的な関係を築いています。
大規模な運行管理システムやデジタルサイネージは導入後のメンテナンスや追加機能の開発が必要になるため、長期間にわたって協力し合うかたちが一般的です。
【理由】
モビリティ分野ではトラブルを最小化し、利用者への安心感を提供し続けるために、運用フェーズでのきめ細かなサポートが不可欠だからです。
そのため、システム納品だけでなく、運用後に生じる改善要望やトラブルシューティングにも対応できる総合的なサポート体制が重視されています。
結果として、同社への信頼とリピート案件が増え、長期にわたる安定収益が生まれる関係性を築くことにつながっています。
顧客セグメント
主な顧客はモビリティ業界の企業、地方自治体、公共交通機関などです。
特に公共交通分野は利用者にとって欠かせないインフラであり、安全性や正確性が重視されるため、高度なシステムと運用実績を求められます。
また、地方自治体では地域活性化や観光促進に向けた交通施策に力を入れており、データ分析を通じてエビデンスに基づく政策立案を行いたいというニーズが高まっています。
【理由】
人口減少や地域格差の問題が深刻化する日本において、交通インフラや観光戦略の最適化が急務となっているからです。
株式会社Will Smartはこうした動向を受け、現場の声を踏まえたサービス提供を行うことで、幅広い顧客セグメントに貢献しています。
収益の流れ
システム開発の受託収入や保守運用サービス料、デジタルサイネージの配信サービス利用料などが同社の主な収益源です。
パッケージ化されたサービスを月額料金で提供するモデルも展開しており、導入企業が手軽に最新システムを利用できるのが強みです。
【理由】
受託開発だけに依存していると大きな売上は見込めても収益の波が激しくなりやすく、安定的な事業基盤を築くのが難しくなるためです。
一方、サブスクリプション型や運用支援型の料金モデルを組み合わせることで、継続的な売上が確保でき、顧客との接点も増えるメリットがあります。
こうした多彩な収益の流れにより、同社は赤字局面でも新規投資や研究開発を行いやすくし、将来的な成長のための足場を固めています。
コスト構造
人件費やシステム開発費が大きな比率を占め、パートナー企業や外注先への支払いも加わります。
また、運用コストとしてはサーバーやクラウドインフラの維持費、顧客サポートに必要な体制整備費なども含まれます。
【理由】
モビリティ業界向けシステムは安全性や耐久性が求められるため、テストや品質管理に相応のコストがかかるからです。
さらに新サービス開発には相当のR&D投資が必要となるため、開発リソースを適切に割り振らなければなりません。
こうしたコストをしっかりと管理しながら、サービス品質を維持・向上させることが同社の持続的成長には欠かせない要素となっています。
自己強化ループについて
同社の自己強化ループは、新しいサービスを開発してリリースし、顧客からの反応や運用データを受けて素早く改良するプロセスを繰り返すことで成り立っています。
たとえばデジタルサイネージや交通管理システムで集まるビッグデータを分析し、利用者数や混雑傾向、利用者の声を即時にフィードバックとして活かすことでサービスの質を高めています。
こうした循環が進むほど顧客満足度が上がり、追加開発や他社への紹介といった形で新規案件につながっていきます。
その結果として売上の拡大と安定収益の確保ができ、さらなる研究開発に投資できる好循環が生まれます。
モビリティDXの分野では社会的な期待も大きく、運用データの利活用によってより効率的で安全な交通環境が整備されるようになることが期待されています。
同社はこのフィードバックループをいっそう加速させることで、将来的に競合他社をリードするポジションを獲得しようとしています。
採用情報
採用に関しては初任給、平均休日、採用倍率などの具体的な情報が公表されていません。
新卒や中途採用では、モビリティ分野やAI・データ分析の専門性を身に付けたい方に魅力的な環境があると考えられます。
実際の詳細は同社の公式発表や募集要項の更新をこまめにチェックする必要がありますが、成長分野での実績を積みたい方にとっては大きなやりがいがある職場になりそうです。
今後もプロジェクト拡大に伴う人材確保が進む可能性が高いため、新卒だけでなく即戦力としての中途採用にも力を入れることが予想されています。
株式情報
銘柄は175Aで、2025年2月28日時点の株価は1株あたり830円となっています。
配当金は2025年12月期予想では無配とされており、時価総額は約12億円です。
IR資料によれば、今は赤字計上の局面にありますが、新規事業やサービス拡張が軌道に乗れば将来的な株価の伸びを見込む投資家も存在すると考えられます。
成長戦略がどう具体化されるかが、今後の投資判断において重要なポイントになりそうです。
未来展望と注目ポイント
今後はEVや自動運転といった新技術への投資需要が再び高まる可能性があり、同社のモビリティ関連システムへの需要も拡大していくと考えられます。
実際に自治体や公共交通機関が取り組むスマートシティ構想には、リアルタイムでのデータ取得と分析が欠かせません。
ここに同社のデータサイエンスサービスやシステム統合技術が大きく貢献すると見込まれています。
さらに、受託開発型のビジネスだけでなく、クラウドベースのサービスやサブスクリプションモデルを充実させることで、安定した収益基盤と長期的な顧客接点を維持できる体制づくりが期待されます。
競合他社と差別化を図るためには、パートナー企業との連携や新技術との融合を継続的に進めることが大切です。
また、デジタルサイネージ事業やAI分析事業を含む多角的な事業展開により、一つの領域が低調になっても別の領域でカバーできる強みを活かせるかが焦点になるでしょう。
こうした観点から見ると、同社はモビリティDXを核としつつも、より幅広い分野でのシステム開発・運用を手掛ける総合テック企業へと進化していくポテンシャルを秘めています。
モビリティと社会インフラがより密接に連動していく未来を見据え、将来的にどのような新サービスや連携が生まれるのか、引き続き注目が集まるところです。
コメント