魅力あふれるビジネスモデルが示す成長戦略を徹底解説

企業概要と最近の業績
株式会社WACULは、デジタルマーケティング支援を主力とする企業で、AIを活用したSaaSツールを開発・提供しています。2025年2月期第3四半期累計の売上高は約9.5億円で、前年同期比4％増と堅調に推移しました。一方で営業利益は約0.3億円となり、前年同期から71％の減少となっています。売上高は新規顧客の開拓や既存顧客との継続・取引拡大によって伸長しましたが、利益面では投資コストが増加したことが影響していると考えられます。デジタルマーケティング市場は多くの企業が注目している分野であり、SaaSやAIへの投資競争も激しくなっています。そのなかで、同社は「AIアナリスト・シリーズ」を軸にした差別化を図り、36,000サイト以上への導入実績から得られる多様なデータを活用することで、高精度な改善提案を提供していることが大きな特長です。今後はさらに機能強化やサービス拡充を進めることで顧客満足度を高め、安定的なサブスクリプション売上を確立していくことが期待されます。また、利益率の改善と投資効率の最適化を両立させることが今後の成長戦略における重要なテーマになりそうです。

ビジネスモデルの9つの要素

価値提案
同社が提供する価値は、データに基づくマーケティングDXの推進です。AIアナリスト・シリーズを用いてサイト訪問者の行動データを自動的に収集し、分析結果に基づいた改善提案を行うことで、顧客企業がWebマーケティングを効率的かつ効果的に運用できるよう支援しています。特に、解析結果を具体的なアクションプランとして提示する点が評価され、専門的知識の乏しい担当者でも取り組みやすい仕組みとなっています。
なぜそうなったのか同社は、Webサイトの運営担当者が「データを見ても何をしたらいいかわからない」という課題を抱えている現場を数多く見てきました。そこで、データ分析だけでなく改善策の提案までワンストップで提供するサービスモデルを構築することで、導入障壁の低さと成果の明確化を両立させる価値提案が生まれたのです。
主要活動
主要活動はSaaSツール（AIアナリスト・シリーズ）の開発と運用、そしてコンサルティングです。最新のAI技術やビッグデータ解析を活用して製品をバージョンアップしながら、顧客が抱える個別のマーケティング課題をコンサルティングサービスでカバーしています。SaaSツール自体の改善だけでなく、実際の運用支援まで行うことで、多様な顧客ニーズに対応可能です。
なぜそうなったのか従来のWebコンサルではコンサルタントが手動でデータを分析し、レポートを提出するスタイルが一般的でした。しかし、AI技術の進歩とSaaSモデルの普及により、ツール導入のハードルが下がり、スピード感のある提案が求められるようになりました。こうした市場の変化に合わせるため、コンサルを含めて幅広くサポートできる体制が必須となりました。
リソース
リソースとしては、AIアナリスト・シリーズという自社開発のSaaSツールが最大の強みです。さらに、Webマーケティングの専門知識を備えたコンサルタントやエンジニア、データサイエンティストなどの人材も重要な経営資源となっています。これらの人材がツールの開発・運用はもちろん、顧客企業が抱える潜在課題を引き出し、最適なソリューションを提供する原動力です。
なぜそうなったのか同社の創業期からのノウハウに加え、導入企業数が増えるにつれて多様な業種・業態のデータが蓄積されてきました。それにより、高度な分析アルゴリズムや汎用的なコンサルティング手法を確立できるようになりました。この循環が継続的な製品改良や新機能開発につながり、同社の強固なリソースとなっているのです。
パートナー
デジタルマーケティング関連企業や広告代理店との協業が挙げられます。外部パートナーはツールの拡販だけでなく、解析結果を踏まえた施策実行のサポートにも関与することで、顧客にワンストップのソリューションを提供する役割を担っています。
なぜそうなったのかデジタルマーケティングは専門領域が広く、SEO、広告運用、クリエイティブ制作など多岐にわたります。同社がAIアナリスト・シリーズで提供できるのは解析と提案が主であり、より専門性の高い施策実施にはパートナーとの連携が不可欠です。そのため、協業関係を構築することで補完関係を確立し、顧客満足度を高める方向に進んだのです。
チャネル
自社営業チームを中心に、オンラインマーケティングも活発に行っています。Webサイトでの問い合わせやオンラインセミナー、ウェビナー開催などデジタルチャネルをうまく活用し、SaaSモデルとの相性を最大化しています。
なぜそうなったのか同社のターゲットはWeb上での集客やデジタルマーケティングに関心の高い企業です。そのため、オンライン広告やコンテンツマーケティングを駆使することで、興味を持つ見込み顧客に効率的にリーチできます。また、SaaS特有のスピード感ある導入までのフローを意識した結果、オンラインチャネルを拡充していく戦略を選んだといえます。
顧客との関係
長期的なパートナーシップを重視し、継続契約やアップセルを促進しています。導入後も定期的なレポーティングやコンサルティングで成果を可視化する仕組みを整え、顧客企業が抱える課題をリアルタイムで共有して、より深い関係性を築くことに注力しています。
なぜそうなったのかデジタルマーケティングの最適解は常に変化し、Webサイトやユーザー動向も刻々と変わります。よって、一度きりのコンサルより、継続的に状況をモニタリングし、アップデートする必要があります。同社はこうした性質を踏まえ、ツール導入後の伴走型サポートに注力することで、長期的な顧客ロイヤルティを獲得しているのです。
顧客セグメント
Webマーケティングを強化したい企業が主な顧客層です。具体的には、自社ECやD2Cブランドの運営者、あるいはBtoB企業のインサイドセールス強化を目指す部門など、多彩な業種業態が当てはまります。
なぜそうなったのかインターネット上での集客や販促がビジネスの成否を左右する領域が拡大しているからです。特にコロナ禍以降、オフラインからオンラインへのシフトが進み、Web戦略の重要性が高まりました。デジタル施策に不慣れな企業や担当者が多いこともあり、AIアナリスト・シリーズのようなわかりやすいツールとコンサルのニーズが拡大したのです。
収益の流れ
サブスクリプション型のSaaS利用料とコンサルティングフィーが主な収益源です。ツール使用による月額費用と、より専門的な課題解決を求める顧客へのコンサルティング料金が組み合わさることで、ストック型とフロー型の収益を同時に確保しています。
なぜそうなったのか SaaSビジネスモデルは、導入顧客が長く利用すればするほど安定収益が見込める点が魅力です。また、顧客が追加の施策や高度なコンサルを依頼する際にはフロー収益につながるため、両方のバランスを保つことで収益の安定化と拡大が両立しやすい構造になっています。
コスト構造
開発費、人件費、マーケティング費用が大きなコストを占めています。とりわけAIアナリスト・シリーズの継続的な開発投資と、コンサルタントの人件費、そして顧客獲得のための広告や販促コストが主要構造です。
なぜそうなったのか SaaSモデルは開発・アップデートサイクルが短く、常に新機能や性能向上が求められるため、研究開発への支出が欠かせません。また、高度な知識を持つ人材の確保が競争力の源泉となるため、人件費も高止まりする傾向があります。市場で認知を高めるためにもマーケティング費用を投下する必要があることから、これらが主要コストとして定着しました。

自己強化ループの重要性
同社の自己強化ループは、サービス利用を通じて得られるデータを迅速にフィードバックし、AIアナリスト・シリーズを進化させる仕組みです。多くの企業が導入すればするほど、サイト分析の精度が高まり、より有用な改善提案を行うことができます。さらに、コンサルタントが現場で得た顧客の声や課題を開発チームに共有し、新たな機能やUI改良に役立てることで、導入企業の成果が向上しやすくなります。こうした成功体験が口コミやセミナーなどで広まり、追加導入企業の増加につながる好循環を生み出しているのです。このフィードバックループが十分に機能するほど、市場での存在感と優位性が強化され、新規参入組との競合において差別化できる大きな要素になっています。

採用情報
同社では、マーケティングDXコンサルタントや法務担当など、多様なポジションで新規採用を行っています。初任給は目安として年収500万円程度からスタートし、職種や経験値に応じて最大800万円ほどが想定されています。年間休日は120日前後とされており、リモートワークにも対応しているため、働きやすい環境を整備しています。近年のデジタルマーケティング需要の増加を背景に、人材募集の倍率はやや高めですが、専門知識やコミュニケーション能力に秀でた人材は特に求められています。

株式情報
同社の銘柄コードは4173（東証グロース）で、配当金は現時点で支払われていません。1株当たりの株価は2025年1月28日時点で300円程度となっています。成長投資を優先する段階のため、配当よりも事業拡大と企業価値の向上を狙う姿勢がうかがえます。SaaS銘柄やAI関連銘柄への注目度が高いことから、今後のマーケット状況次第では投資家の関心がさらに高まる可能性があります。

未来展望と注目ポイント
同社はデジタルマーケティングの領域で先行者優位を築きつつありますが、AI技術やクラウドサービスの進化はめまぐるしく、国内外の競合プレイヤーとの勝負はまだ続きそうです。そのため、今後も研究開発費を積極的に投じ、AIアナリスト・シリーズの性能向上や新機能追加を図ることが不可欠です。競合サービスとの差別化が明確になれば、顧客がサービスを選ぶ大きな決め手となり、サブスクリプションモデルの定着と継続率アップにつながるでしょう。また、コンサルティングサービスの幅を広げ、海外市場や大企業向けの高度な分析支援を展開する可能性も考えられます。とくに、データガバナンスやセキュリティなど、企業が安心して導入できる体制を整えることで、大手企業との取引が増加する見込みがあります。こうした新規顧客層の獲得が進めば、収益基盤が一段と強化されるとともに、AIアナリスト・シリーズの学習データも多様化し、さらなるサービス向上が見込まれます。今後はSaaS企業としての持続的成長と、高レベルなコンサルティング需要への対応が同社の成長戦略を左右するでしょう。